Понятно, что большинство инвесторов сосредоточены на поиске высокой доходности: выбирают акции, сравнивают облигации, анализируют рынок и стараются найти свою выгоду для вложений. Однако практика показывает, что не менее важную роль играет не только выбор инвестиционного инструмента, но и то, каким образом организован сам процесс инвестирования.

Инвестиционный консультант ВТБ Мои Инвестиции в Ярославле Владислав Евстафьев рассказал, почему важную роль играют не только чисто экономические факторы, но и психология инвестора.

— Многие инвесторы стремятся увеличить доходность портфеля. Почему, на ваш взгляд, они при этом часто не используют налоговые преимущества?

— В работе с клиентами я регулярно сталкиваюсь с похожей ситуацией. Многие внимательно анализируют рынок, выбирают бумаги, сравнивают доходности, но при этом откладывают использование инструментов, которые позволяют сохранить больше уже заработанных денег. Чаще всего слышу три аргумента: «Пять лет — слишком долго», «Не хочу ограничивать доступ к своим деньгам» и «Разберусь с этим позже». Эти опасения вполне понятны. Для любого инвестора важно сохранять гибкость и контроль над капиталом. Но на практике решение отложить открытие индивидуального инвестиционного счета может оказаться достаточно дорогим.

— Насколько ощутимой может быть эта разница?

— Рассмотрим простой пример. Предположим, два инвестора вкладывают по 10 миллионов рублей в одну и ту же облигацию с купонной доходностью 15% годовых и удерживают инвестицию в течение пяти лет. Разница только в одном: первый использует индивидуальный инвестиционный счет, второй — обычный брокерский счет. При одинаковой доходности и одинаковых рыночных условиях итоговый финансовый результат будет различаться. Инвестор с ИИС может получить около 21 миллиона рублей, тогда как инвестор без использования налоговых преимуществ — около 19 миллионов. Фактически разница составит порядка двух миллионов рублей. При этом оба инвестора принимали одинаковые инвестиционные решения. Единственным отличием стало использование предусмотренных законодательством налоговых преимуществ.

— Для кого ИИС сегодня может быть интересен?

— В первую очередь для инвесторов, которые строят долгосрочную стратегию. Чем больше капитал и длиннее инвестиционный горизонт, тем заметнее влияние налоговой эффективности на итоговую доходность. По моему опыту, около 80% счетов клиентов, которых я сопровождаю, открыты именно в формате индивидуального инвестиционного счета. Это объясняется достаточно просто: при долгосрочном инвестировании налоги становятся одним из факторов, напрямую влияющих на конечный финансовый результат.

— На что стоит обратить внимание тем, кто только рассматривает ИИС?

— Важно учитывать действующие правила. Для счетов, открытых в 2024–2026 годах, минимальный срок владения составляет пять лет. В дальнейшем этот срок будет постепенно увеличиваться. Поэтому решение стоит принимать заранее, особенно если человек уже планирует долгосрочные инвестиции. В таком случае время начинает работать на инвестора. На мой взгляд, перед тем как откладывать открытие ИИС, полезно задать себе простой вопрос: «Сколько может стоить решение ничего не менять?». За годы работы с инвесторами я пришел к выводу, что самые дорогие ошибки зачастую связаны не с выбором неудачного актива. Гораздо чаще люди теряют деньги из-за возможностей, которыми просто не воспользовались вовремя.