Видео – зажигай!!! «The Cocooners»!
Видео – зажигай!!! «The Cocooners»!
Вот семь общих поведенческих отклонений, которые управляют решениями инвесторов. Почитайте о них, и быстро поймете, почему ваши финансовые решения так плохи.
Неважно, насколько рациональным вы себя считаете. У вас есть мозг, и химические вещества в нем часто заставляют вас действовать иррационально. Это влияет на все решения — и в личной жизни, и в том, что касается инвестиционного портфеля.
Меир Статман, один из ведущих мыслителей в области поведенческой экономики, говорит:
«Инвесторы — нормальные, а не рациональные люди».
Поведенческая экономика — быстро развивающаяся дисциплина, которая задается высокой целью устранить несоответствие между рациональными оценками и иррациональным рыночным ценообразованием. Среди гуру поведенческой экономики, о которых вы, возможно, слышали — Ричард Талер из университета Чикаго, лауреаты Нобелевской премии Роберт Шиллер и Дэниел Канеман и глава Credit Suisse Майкл Мобуссин.
Вот семь общих поведенческих отклонений, которые управляют решениями инвесторов. Почитайте о них, и быстро поймете, почему ваши финансовые решения так плохи.
Чрезмерная уверенность
Чрезмерная уверенность, возможно, самая очевидная концепция поведенческих финансов. Если вы слишком уверены в своей способности предсказывать результаты инвестиционных решений, это как раз о вас.
Самонадеянные инвесторы часто не уделяют достаточно внимания диверсификации и, как следствие, более восприимчивы к волатильности.
Привязанность к неактуальным решениям
Привязанность к решениям, потерявшим актуальность, напрямую связана с чрезмерной уверенностью. Например, вы приняли некое инвестиционное решение на основании информации, которой располагаете на данный момент. Позже вы узнаете новости, способные существенно повлиять на изначальный прогноз. Но вместо того чтобы провести новый анализ, решаете просто пересмотреть старый.
Вы все еще привязаны к прежним идеям, и даже пересмотренный анализ не будет в полной мере отражать новую информацию.
Ошибка репрезентативности
Компания может несколько кварталов подряд отчитываться о существенной прибыли. Как следствие, вы предполагаете, что следующий отчет, скорее всего, тоже будет на уровне. Эта ошибка попадает под весьма широкую концепцию поведенческих финансов под названием «ошибка репрезентативности»: вы ошибочно полагаете, что какое-то событие означает что-то еще.
Другой пример ошибки репрезентативности — предположение, что хорошая компания означает хорошие акции.
Неприятие потерь
Нежелание принимать потери бывает фатальным. К примеру, одна из инвестиций в вашем портфеле может по какой-нибудь уважительной причине потерять 20% стоимости. Лучшее решение в данной ситуации — зафиксировать убыток и двигаться дальше. Но вы никак не можете выкинуть из головы мысль о том, что бумаги вернут свои позиции.
Думать так опасно, потому что это приводит к наращиванию позиций в убыточных вложениях. Так вы начинаете походить на заядлого игрока, который делает ставку за ставкой в надежде отыграться.
Минимизация проигрыша
Результаты прошлых торгов зачастую влияют на то, как вы будете торговать в будущем. Представьте, что вы продали акции, когда они выросли на 20%, а они продолжили дорожать. Вы говорите себе: «Если бы только я немного подождал». Или, допустим, один из ваших объектов инвестиций дешевеет, и вы сокрушаетесь, что не продали его, когда он еще стоил достаточно. Все это ведет к неприятному чувству разочарования.
Минимизация сожалений — поведение, при котором вы вообще избегаете вложений или инвестируете очень консервативно, потому что боитесь ощутить горький вкус разочарования.
Зависимость от обстоятельств
Ваша устойчивость к риску должна определяться личными финансовыми возможностями, инвестиционным горизонтом, а также относительным весом инвестиций в портфеле. Зависимость от обстоятельств — концепция, согласно которой ваша терпимость по отношению к риску основывается на том, как ведет себя рынок. Например, когда рынки падают, может упасть и ваша готовность рисковать, а когда рынок на подъеме, вы готовы рисковать больше.
Именно это заставляет инвесторов покупать наверху и продавать внизу.
Механизмы самозащиты
Иногда вы теряете деньги. Конечно, это не ваша вина, верно? Защитные механизмы, которые проявляются как самооправдание, тесно связаны с чрезмерной самоуверенностью. Вот несколько популярных отговорок:
«Если бы только»: Если бы только не случилась одна-единственная вещь, я был бы прав. К сожалению, вы не сможете доказать этого.
«Почти получилось»: Увы, порой почти суметь сделать что-то — недостаточно.
«Момент еще не настал»: к сожалению, «рынки способны оставаться иррациональными дольше, чем вы сможете сохранять платежеспособность».
«Разок ошибся»: если вы оплошали в чем-то одном, это еще не значит, что во всем остальном тоже будете неправы, не так ли?
Ярньюс.Нет – Ярославль
Пока транспортная доступность ограничена.
09.07.2025 в 09:09Блогер Александр Давидик публикует фото последствий стихии.
09.07.2025 в 08:22Контракт с «черно-синими» заключил Даниил Мартовой.
09.07.2025 в 08:03Об этом пишут ярославские и казанские телеграм-каналы.
09.07.2025 в 07:01И не знают, дождутся ли.
09.07.2025 в 06:01Многие начали получать смс-уведомления уже после того, как стихия посносила деревья и кровли.
08.07.2025 в 21:39Об этом рассказал глава Ярославского муниципального округа Алексей Михайлов.
08.07.2025 в 21:29Обращений от горожан поступает достаточно много.
08.07.2025 в 21:08Оглашение вердикта суда по делу Сергея Абрамова назначено на 11 июля 2025 года.
08.07.2025 в 19:34Устранением последствий урагана занимаются спасатели, коммунальщики и энергетики.
08.07.2025 в 19:17Из-за последствий грозы и урагана.
08.07.2025 в 18:55Как ранее сообщал ЯрНьюс, девятилетний мальчик госпитализирован
08.07.2025 в 18:44Их вырвало с корнями ветром.
08.07.2025 в 18:31Их купили для перевода экспозиций Переславского музея-заповедника.
08.07.2025 в 18:24Ход работ обсудили на оперативном совещании под руководством губернатора Ярославской области Михаила Евраева.
08.07.2025 в 18:09Трагедия случилась в апреле текущего года.
08.07.2025 в 17:57Из-за упавших деревьев часть дорог перекрыта.
08.07.2025 в 17:42Прогноз синоптиков публикует министерство региональной безопасности.
08.07.2025 в 17:33Проехать здесь нет никакой возможности.
08.07.2025 в 17:23Штормовой ветер натворил бед и вокруг города.
08.07.2025 в 17:14Со своей бывшей командой новый наставник «железнодорожников» встретится еще до начала регулярного чемпионата.
08.07.2025 в 16:44Об этом было заявлено на заседании комитета Яроблдумы по экономической политике, инвестициям, промышленности и предпринимательству.
08.07.2025 в 16:37Теперь прокурору предстоит утвердить обвинительное заключение.
08.07.2025 в 16:34Новые вводные озвучили на заседании бюджетного комитета думы.
08.07.2025 в 14:42Дополнительные средства предусмотрены при корректировке бюджета.
08.07.2025 в 14:02Профильный комитет одобрил планы правительства по расширению программы приватизации областного имущества.
08.07.2025 в 13:57Решается вопрос о возбуждении уголовного дела.
08.07.2025 в 13:50В январе-мае 2025 года клиенты Билайна поделились с родственниками и близкими 657 миллионами гигабайтов.
08.07.2025 в 13:25